В экономической теории важным критерием классификации издержек являются временные интервалы, на протяжении которых принимаются те или иные хозяйственные решения. Различают краткосрочный и долгосрочный периоды.

Краткосрочным периодом считается период времени, недостаточный для изменения производственных мощностей фирмы, т.е. количества станков и оборудования. В этот период фирма может лишь изменить интенсивность их использования и решить вопрос о том, как наилучшим образом организовать производство на имеющихся фиксированных производственных мощностях. Краткосрочный период имеет разную продолжительность в различных отраслях.

В краткосрочном периоде отдельные факторы производства (производственные здания, станки, оборудование, земля, услуги высших менеджеров и специалистов) не изменяются вследствие изменения объема производства, поэтому они называются постоянными факторами (FF – fixed factor ), а затраты на их приобретение (амортизация, рентные платежи, страховые взносы, жалование высшему управляющему персоналу) – постоянными издержками (FC – fixed costs ). Другие факторы (сырье, материалы, топливо, энергия, транспортные услуги, трудовые ресурсы) изменяются в зависимости от изменения объема производства, поэтому они называются переменными факторами (VF – variable factor ), а затраты на их приобретение – переменными издержками производства (VC – variable costs ). Вместе постоянные и переменные образуют общие издержки производства (TC – total costs ).

Для анализа деятельности фирмы большое значение имеют средние и предельные издержки фирмы. Средние издержки (AC – average costs ) отражают затраты фирмы на производство единицы продукции, и именно они используются для сравнения с ценой, которая всегда указывается в расчете на единицу продукции.

Концепция предельных издержек в современной экономической теории имеет особое значение. Предельные (добавленные) издержки (MC – marginal costs ) показывают увеличение общих расходов фирмы, связанных с увеличением продукции на одну дополнительную единицу. Таким образом, предельные издержки показывают те затраты, которые фирме придется осуществить в случае производства дополнительной единицы продукции, и, наоборот, сэкономленные средства, если фирма не будет производить эту дополнительную единицу продукции. На основе анализа именно величины предельных издержек осуществляется выбор оптимального объема производства фирмы.

Представление о различных издержках фирмы в краткосрочном периоде дает таблица 4.2.

Если ограничить все применяемые для производства факторы капиталом (постоянный фактор, цена 1000 денежных единиц) и трудом (переменный фактор, цена 25 денежных единиц), то издержки производства фирмы можно представить в виде таблицы 4.3.

Таблица 4.2

Издержки Название издержек Обозначение издержек Расчет издержек
На весь выпуск продукции Общие постоянные TFC
Общие переменные TVC
Общие TC TC = TFC + TVC
На единицу продукции в среднем Средние постоянные AFC AFC = TFC /Q
Средние переменные AVC AVC = TVC /Q
Средние общие ATC ATC = TC /Q ATC = AFC + AVC
На одну дополнительную единицу Предельные МС МС = DTC /DQ

Таблица 4.3

Издержки производства фирмы в краткосрочном периоде
(в денежных единицах)

Труд, количество работников Объем производства, шт. Общие издержки Предельные издержки Средние издержки
TFC TVC TC MC AFC AVC ATC
16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0 – – –
66,7 16,7 82,3
25,0 12,5 37,5
15,9 11,9 27,8
13,2 13,2 26,3
11,8 14,7 26,5
11,1 16,7 27,8
11,0 19,2 30,2

Используя данные таблицы, можно графически изобразить издержки производства фирмы (рис. 4.1, 4.2).

Рис. 4.1 Общие издержки фирмы

63 76
26,3 11,9

Рис. 4.2 Средние и предельные издержки фирмы

На основе таблицы 4.3 и графиков (рис. 4.1, 4.2) можно произвести анализ издержек производства фирмы в краткосрочном периоде, при этом выявляются следующие закономерности.

1. Общие постоянные издержки (TFC ) не изменяются при изменении объема производства, поэтому они изображены на рис. 4.1 в виде горизонтальной линии.

2. Общие переменные издержки (TVC ) изменяются с увеличением объема производства, поэтому и общие, валовые издержки (TC ) фирмы по мере роста объема производства также возрастают. Кривые TVC и TC имеют постоянно восходящий характер (рис. 4.1). Значения TFC , TVC , TC определяются для каждого конкретно заданного объема производства.

3. Средние постоянные издержки (AFC ) с ростом объема производства постоянно уменьшаются, поэтому кривая AFC имеет нисходящий характер (см. рис. 4.2).

4. Кривые МС , AVC и АТС сначала опускаются вниз (рис. 4.2), а затем идут вверх. Это означает, что предельные, средние переменные и средние общие издержки фирмы в силу действия эффекта разделения труда и специализации до определенного значения понижаются, а затем в силу действия закона убывающей предельной производительности переменного ресурса (труда) при неизменности величины постоянного ресурса (капитала) начинают повышаться.

5. Кривая МС пересекает кривые AVC и ATC в точках их наименьшего значения, соответственно в точках A и B (рис. 4.2).

Из всех показателей издержек особое значение имеют средние общие издержки, т.к. при экономическом анализе важно учитывать, что фирма должна обязательно возмещать все свои издержки, поэтому сравнение цены осуществляется именно с этими издержками (АТС ). Кривая АТС (рис. 4.2) имеет вид вогнутой кривой, нижняя точка которой (точка В ) характеризует минимальную величину средних общих издержек на производство продукции. Таким образом, если исходить только из одного критерия деятельности фирмы – минимизации издержек производства , то фирма оптимизирует свою деятельность в нижней точке кривой АТС . Отсюда оптимальный объем производства составит 76 штук (см. табл. 4.3), а оптимальное количество работников, занятых в производстве – четыре человека.

Следует отметить, что анализ издержек производства фирмы дает возможность определить благоприятные и неблагоприятные для ее деятельности уровни рыночных цен. В связи с этим весь график средних и предельных издержек (см. рис. 4.2) разделим на три поля.

Первое поле характеризуется низким уровнем цен (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC в точке А ). При таких ценах фирма не сможет даже возмещать свои переменные издержки, поэтому будет вынуждена прекратить свою деятельность.

Второе поле (11,9 < P < 26,3 – минимального значения АТС в точке В ) называется полем неустойчивого положения фирмы , где она может возместить только свои переменные издержки. Таким образом, фирма не возмещает ценой все свои издержки и стремится найти более эффективное альтернативное направление своей деятельности. Наименьшее значение AVC (точка А ) называют критической низкой ценой . Она показывает наименьшее значение цены, при котором фирма может возмещать только свои переменные издержки и ей не имеет смысла продолжать свою деятельность, поэтому критическая низкая цена фактически является ценой закрытия фирмы .

Третье поле (P ≥ 26,3) является наиболее благоприятным для фирмы и называется полем безубыточности фирмы . Наименьшее значение АТС (точка В ) называют долгосрочной критической ценой . Она показывает наименьшее значение цены, при котором фирма может работать безубыточно, т.е. покрывать все издержки производства.

Если рыночная цена устанавливается выше долгосрочной критической цены, то фирма начинает получать прибыль или, нарастив объем выпуска продукции (например, для увеличения своей доли на рынке), будет функционировать, возмещая свои экономические издержки и получая нормальную прибыль.


Похожая информация.


Финансовая устойчивость - еще один критерий, по которому определяют степень успешности компании, ее платежеспособность и состоятельность. Однако между понятиями устойчивости и, уже указанной платежеспособности, есть разница. Под устойчивостью понимается соответствия источников финансирования к структуре доходов, а состоятельность представляет собой анализ краткосрочных обязательств и оборотных активов. Чтобы определить фин. устойчивость предприятия, нужно понять, откуда компания получает деньги и как доходы соотносятся с активами.

Экономическая устойчивость определенной организации считается макропоказателем, с помощью которого предприниматель узнает о текущем положении вещей в бизнес-проекте. Показатели финансовой устойчивости определяются с небольшой периодичностью и позволяют составить правильную стратегию экономического развития на будущее.

Если вы заинтересованы и хотите узнать, как высчитывается показатель финансовой устойчивости, что он дает и как правильно использовать полученные данные - прочитайте наш аналитический материал.

Финансовая устойчивость предприятия: что это?

Финансовая устойчивость организации представляет собой индикатор стабильности положения предприятия. Как именно обеспечивается стабильность? При помощи существенной (достаточной) доли своего капитала в составе источников финансирования.

Устойчивое предприятие - это экономический объект, который использует заемные средства в разумных пределах, то есть, берет в долг только то, что может вернуть. Для наиболее простого понимания устойчивость можно сравнить с платежеспособностью обычного физического лица. Если россиянин берет в кредит сумму большую, чем он способен вернуть - не исключено дальнейшее банкротство. Так и с юридическими лицами. По устойчивости конкретного предприятия определяется стабильность.

Тип финансовой устойчивости напрямую зависит от того, насколько краткосрочные обязательства превышают или не превышают стоимость ликвидных активов. Под ликвидными активами понимаются только оборотные - то есть те, которые можно довольно быстро превратить в деньги и не ощутить потери по стоимости.

Ликвидные активы - это запасы и незавершенное производство. Если предприниматель решит превратить их в деньги, то деятельность предприятия не пострадает. Под ликвидными активами также понимается дебиторская задолженность , превращение которой в денежный эквивалент считается естественным процессом.

Показатель экономической и финансовой устойчивости дает возможность здраво проанализировать положение компании и спрогнозировать, как она будет развиваться дальше.

Коротко напомнив о том, что понимается под оборотными активами, вернемся к показателю устойчивости организации. Выше было сказано, что коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается на основе соотношения активов и обязательств. Если после вычета обязательств остается ноль, значит компанию нельзя назвать успешной, более того, ей угрожает банкротство или частичная несостоятельность. Ведь нулевой коэффициент означает буквально то, что после погашения кратковременных обязательств, у предприятия не останется активов.

Коэффициент финансовой устойчивости может быть даже отрицательным. Такие показатели говорят о том, что пора бить тревогу, иначе на горизонте появится банкротство. Ну и, наконец, если коэффициент оказался положительным, внимательно проанализируйте его величину. Ведь краткосрочные обязательства на то и краткосрочными - быстро меняются. Если коэффициент показывает совсем небольшую разницу между активами и обязательствами, возможно, следует повременить с дальнейшими кредитами и займами, чтобы не оказаться в сложной ситуации.

Типы финансовой устойчивости

Современная экономика дает множество возможностей понять, что происходит с предприятием. Поэтому, неудивительно, что такой важный инструмент как просчет устойчивости включает в себя несколько параметров (без формул), свидетельствующих о положении вещей на предприятии. Поговорим о каждом из них!

Абсолютная устойчивость

Когда речь идет об абсолютной устойчивости финансового предприятия, то следует говорить даже не о формуле расчета, а о результатах данной операции. Абсолютная финансовая устойчивость - это ситуация, когда все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.

Другими словами, когда у фирмы вообще нет кредитов, задолженности перед поставщиками и так далее. Такая компания не зависит от внешних средств, она самодостаточная и самостоятельная. Стоит отметить, что абсолютная устойчивость, хотя к ней и стремятся все бизнесмены, встречается очень редко. Эра дешевых, выгодных кредитов повлияла на предпринимательство в целом. Свободные деньги часто расцениваются как возможность уже сегодня расширить производство, выйти на новый рынок, повысить производительность и т.д.

Нормальная финансовая устойчивость предприятия

Если предприятие использует не только оборотные средства, но и долгосрочные привлечённые средства, можно говорить о нормальной устойчивости. Такому предприятию ничего не угрожает, оно стабильно, имеет свой капитал. А заемные средства, о чем мы упоминали выше, действительно используются для развития, а не для поддержания жизни и погашения других платежей по обязательствам.

Нормальная финансовая устойчивость - это то, к чему должны стремиться все предприниматели. Этот тот самый баланс, позволяющий быть на плаву и пользоваться привлеченными средствами. Математически нормальные показатели устойчивости можно показать таким неравенством: сумма запасов и затрат < оборотные средства + долгосрочные пассивы (сумма запасов и затрат меньше оборотных средств и пассивов).

Неустойчивое финансовое положение

Если оборотные средства и пассивы долгосрочного характера имеют меньшую величину, чем совокупность запасов, затрат, оборотных средств, долгосрочных пассивов и краткосрочных займов, то стоит говорить о неустойчивом положении.

Экономисты утверждают, что о неустойчивом характере деятельности свидетельствуют определенные маркеры. Например, нарушение платежеспособности (пополнение источников собственных средств, сокращение дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости запасов и некоторые другие негативные тенденции).

Коэффициент устойчивости, при этом, имеет отрицательное значение.

Последствия неустойчивого положения

Показатели просчитанные по образцу свидетельствуют о положении компании на рынке и о том, как скоро она столкнется с неприятностями. Неустойчивость характеризуется последствиями. Среди них задержки оплаты труда, использование свободных средств из резервных фондов не по прямому назначению, перебои в поступлении денег на расчетные счета, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана.

Одним словом, очень скоро неустойчивое предприятие может перестать быть надежным партнером как для собственных работников, так и для контрагентов.

Кризисный тип экономической и финансовой стабильности

Кризисное финансовое положение - тревожный звонок для компании. Это означает, что она находится буквально на гране банкротства. Ценные бумаги, дебиторская задолженность и собственные оборотные активы уже не покрывают кредитную задолженность, более того, есть просроченные суды, по которым уже насчитывается просрочка. Математически кризисное состояние можно отразить так: совокупность оборотных средств, пассивов и краткосрочных займов суммы < запасов и затрат.

Что делать, если формула показала кризисную финансовую устойчивость?

Тип экономической и финансовой устойчивости кризисного плана говорит о том, что нужно срочно предпринимать действия по спасению ситуации. Следует начать переговоры с кредиторами, привлечь все возможные средства для погашения просрочек, возможно, решить увеличить уставной капитал.

Главное, что не нужно делать - это ждать, что ситуация образуется сама по себе. Финансовая стабильность является чувствительным индикатором, и этот параметр действительно показывает истинное положение вещей на предприятии.

Если вы получили отрицательный коэффициент, очень скоро столкнетесь с трудностями. Но вы можете воспользоваться преимуществом, которое получили - узнав о текущем положении вещей заранее.

Итоги

Теперь вы знаете, что представляет собой финансовая стабильность. Для ее расчета нам потребуется всего два основных параметра - величина собственных активов и обязательств перед контрагентами, кредиторами. Очевидно, что показатель будет считаться нормальным, если объем активов будет с лихвой перекрывать обязательства. Иная ситуация грозит значительными неприятностями, например, банкротством. Чтобы правильно определить показатель стабильности, предприниматели частенько привлекают профессиональных экономистов.

Существует несколько типов стабильность: абсолютная (компания вообще не привлекает средства с помощью кредитов и займов, полностью покрывает свои нужны при помощи собственных средств), нормальная (есть займы и кредиты, но их величина не критичная, а собственные активы позволяют своевременно возвращать деньги), неустойчивая (денег меньше, чем нужно, поэтому компания работает нестабильно, возможно возникновение просрочек или задержек по заработной плате) и кризисная (банкротство).

Проводите оценку устойчивости как минимум раз в год, чтобы не допускать появления проблем и своевременно реагировать на снижение коэффициента.

Валовая прибыль - разница между совокупными доходами и издержками (расходами) предприятия.

Чистая (или балансовая) прибыль - прибыль после уплаты налогов.

Максимум одного вида прибыли (из названных) соответствует максимуму другого вида прибыли, поэтому будем говорить просто о максимизации прибыли.

Перед любой фирмой всегда стоит вопрос - какой объем продукции производить и, соответственно, предлагать на рынке?

Существует два метода оптимизации деятельности фирмы в краткосрочном периоде.

Первый метод: сопоставление валового дохода с валовыми издержками : даже если фирма имеет нулевое производство, она имеет убытки (отрицательную прибыль), равные ее постоянным издержкам. Из графика (см. рисунок 9-4) следует, что если даже нет уровня производства с положительной прибылью, фирма может и должна производить продукцию, если убытки меньше FC .

На рисунке:

TR - валовой доход (Total Revenue ), TR = PQ ;

точки А и В - точки критического объема.

Вывод: В краткосрочном периоде следует осуществлять производство, если фирма может получить: или прибыль;

или убыток, который меньше, чем FC .

Сколько производить?

Такой объём производства, чтобы максимизировать прибыль (рис. 9-4), отрезок CD - максимальная прибыль при оптимальном объеме производства Q 0 .

Или минимизировать убытки (см. рисунок 9-5).

На рис. 9-5 представлен случай минимизации убытков, когда FC > убыток AB .

Рис. 9-5. Случай минимизации убытков (убыток AB < FC )

На рис. 9-6 представлен случай закрытия фирмы.

Рис. 9-6. Случай закрытия фирмы (FC убыток AB )

Второй метод оптимизации деятельности фирмы сопоставление предельного дохода (MR) с предельными издержками (MC). MR = Δ TR / Δ Q , при Δ Q =1.

Оптимальное состояние достигается при MR = MC .

В частном случае, для конкурентной фирмы MR = P , тогда оптимум достигается при P = MC и объеме производства Q 1 , см. рис. 9-7.

Увеличение MC с увеличением Q происходит из-за закона убывающей отдачи в краткосрочном периоде (закон убывающей доходности фактора).

Руб. MC

Q 1 Q

Рис. 9-7. Оптимизация объемов производства в краткосрочном периоде

Для определения размеров оптимального выпуска монополист использует тот же критерий, что и совершенный конкурент, ориентируясь на равенство предельного дохода и предельных издержек. При условии этого равенства достигается максимальный размер прибыли (см. рисунок 9-8).

Рис. 9-8. Оптимальный выпуск продукции для монополии (MR = MC )

Оптимальный выпуск продукции для монополии определяется проекцией точки пересечения кривых предельного дохода и предельных издержек (точка H ) . Q m – выпуск продукции, максимизирующий прибыль монополии, Р m – цена, которую назначает монополист.

Более подробно рассмотрим следующий рисунок 9-9, который составлен по рис. 9-3.

Предложение фирмы соответствует верхней части линии МС , от точки A пересечения этой линии с линией AVC . Действительно, в точке А цена P 1 компенсирует только переменные издержки, что соответствует равенству АВ= FC (см. рис. 9-4 и 9-5), т.е. это граница между закрытием фирмы и минимизацией убытков.

Для анализа положения фирмы важно сравнивать издержки АТС и цену товараP.

Первое поле характеризуется низким уровнем цен (P < P 1 ). При таких ценах фирма не сможет даже возмещать свои переменные издержки, поэтому будет вынуждена прекратить свою деятельность.

Второе поле называется полем неустойчивого положения фирмы , где она может возместить только свои переменные издержки и стремится найти более эффективное альтернативное направление своей деятельности.

Третье поле является наиболее благоприятным для фирмы. Точка В соответствует наименьшему значению цены, при которой фирма может работать безубыточно. Если рыночная цена устанавливается выше точки В (рис. 9.3), то фирма начинает получать экономическую прибыль.

Мы рассмотрели способ максимизации прибыли за счет оптимального выбора объемов производства.

Другая возможность - сокращение издержек. Рассмотрим долгосрочный период - все факторы можно рассматривать как переменные. Экономия на масштабах производства в долгосрочном периоде представлена спадающей частью кривой долгосрочных средних издержек LAC (L ong A verage C osts) на рисунке 9-10. ATC 1 - ATC 6 линии средних издержек при разных размерах фирмы.

В соответствие рис. 9-9 увеличением масштаба производства (размера фирмы) можно снижать средние издержки и увеличивать прибыль.

Однако не следует думать, что значения издержек LAC будут во всех случаях уменьшаться при увеличении объемов производства Q . Для разных отраслей кривые издержек LAC представлены на рисунке 9-11.

За счет увеличения масштаба производства могут экономить на издержках (сокращать AC ) только фирмы, для которых имеет место положительный эффект масштаба производства (см. LAC 3 на рис. 9-11).

Экономия издержек (сокращение AC ) - один из источников прибыли, фактор повышения эффективности производства.

Для каждого предприятия любой отрасли экономия должна затронуть каждую из групп (статей) калькуляции затрат, ими определяются направления экономии издержек:

    повышение производительности труда, оборудования;

    сокращение потерь;

    улучшение использования сырья и материалов, энергии, увеличение выхода конечной продукции, использование вторичных ресурсов и отходов;

    повышение технического уровня производства;

    улучшение организации, изменение объема и структуры производства продукции.

Эффективность деятельности предприятия

Эффект - абсолютная величина - результат процесса производства.

Предприятие одновременно принимает краткосрочные производственные решения и планирует изменение факторов в долговременном периоде с целью максимизации прибыли. Для этого необходим выбор наиболее эффективного варианта организации процесса производства, позволяющего применять меньшее количество факторов при одном и том же уровне выпуска готовой продукции.

Правило минимизации затрат – правило, согласно которому затраты заданного объема производства сводятся к минимуму, когда последний рубль, затраченный на каждый ресурс, дает одинаковый предельный продукт.

Условие равновесия производителя достигается тогда, когда он обеспечивает максимальный выпуск при заданном количестве располагаемого капитала.

Закон убывающей производительности заключается в том, что предельный продукт при изменении любого из переменных факторов, влияющих на объем производства, будет уменьшаться по мере роста масштабов вовлечения этого фактора в краткосрочном периоде.

Основные понятия

Производство, технология, технологическая и экономическая эффективность деятельности предприятия, производственная функция, изокванта, изокоста, краткосрочный период, долгосрочный период, издержки предприятия: постоянные, переменные, общие (совокупные), средние, предельные, явные (бухгалтерские), неявные, прибыль, бухгалтерская и экономическая прибыль, нормальная прибыль, правило максимизации прибыли, правило минимизации убытков, предельный доход, закон убывающей отдачи (закон убывающей производительности), экономия на масштабах производства (положительный эффект масштаба), экономия издержек, эффективность, правило минимизации затрат

Финансовая устойчивость – это важнейший показатель, отражающий степень финансовой независимости компании, а также платежеспособность. Существуют различные ее типы, дающие представление о состоянии предприятия: от абсолютно устойчивого до кризисного.

Основные понятия

При определении финансовой устойчивости используются следующие термины:

  • Степень независимости. Найти ее можно путем установления соотношения разных статей актива и пассива, зафиксированных в бухбалансе.
  • Структура пассива. Ее анализ помогает понять источники неустойчивости компании. Это крайне важно, так как помогает решить проблему неплатежеспособности путем исключения негативных факторов. К примеру, к ним относится неправильное управление собственным капиталом, большой объем заемных средств.
  • Собственные . Это те средства, которыми компания имеет право распоряжаться. Источник их образования – ресурсы организации. К примеру, прибыль от основной деятельности.
  • Заемные оборотные средства. Это кредиты, займы, долги перед кредиторами, различные пассивы. Большинство компаний берет займы. Однако их не должно быть слишком много, так как это ведет к зависимости от кредиторов.
  • Долгосрочная платежеспособность. Подразумевает возможность покрыть свои обязательства в долгосрочной перспективе.
  • Краткосрочная платежеспособность. Подразумевает возможность покрыть свои обязательства в краткосрочной перспективе. При этом используются, как правило, оборотные активы.
  • Собственные ресурсы. К ним относится акционерный капитал, нераспределенная прибыль, а также отчисления по амортизации.

Достаточная устойчивость обеспечивается в том случае, если компания достигает максимальных результатов при минимальных тратах. Затраты уменьшаются за счет оптимизации перечня источников образования активов. Обращают внимание на структуру оборотных средств. Она представляет собой соотношение займов и собственных средств.

Типы устойчивости

Рассматриваемый показатель классифицируется по степени устойчивости. Она может быть абсолютной, средней, кризисной. В зависимости от типа устойчивости компания определяет способы повышения эффективности деятельности.

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость может быть установлена в том случае, если размер МПЗ превышает размер собственных оборотных средств, а также банковских займов под эти ценности. При этом учитываются кредиты под отгруженную продукцию и кредиторские долги, зачтенные банковским учреждением при кредитовании. Затраты покрываются в этом случае за счет собственных оборотных средств. Рассматриваемый уровень устойчивости характеризуется повышенной платежеспособностью. Компания независима от кредиторов.

Абсолютная устойчивость – явление редкое, особенно в странах СНГ. Она отвечает следующему условию:

Запасы < собственные оборотные средства

Соотношение отображает, что запасы полностью покрываются СОС. Это значит, что компания совершенно независима от сторонних кредиторов.

К СВЕДЕНИЮ! Нужно сказать, что абсолютный показатель устойчивости – не всегда положительное явление. Иногда оно обозначает, что компания не желает искать эффективные внешние источники финансирования.

Нормальная устойчивость

Нормальная устойчивость может быть установлена в том случае, если показатели размера материально-производственных ресурсов и размер собственных оборотных средств/кредитов тождественны. При этом учитывается кредиторский долг, который зачтен банковским учреждением при кредитовании. Затраты предприятия покрываются за счет собственного оборотного капитала и долгосрочных займов. Компания с таким показателем устойчивости характеризуется стандартной платежеспособностью, результативной производственной деятельностью. Данное состояние гарантирует платежеспособность. Нормальная устойчивость соответствует этому условию:

Запасы = средства компании + заемные средства

Данное положение свидетельствует о том, что предприятие для покрытия своих затрат использует разные источники финансирования. Применяются и собственные, и заемные средства.

Неустойчивое положение

Неустойчивое положение говорит о том, что платежеспособность компании нарушена. Одновременно есть возможность обеспечить тождественность между имеющимися средствами и обязательствами. Для этого можно задействовать источники финансирования, которые уменьшат напряженное финансовое состояние. К примеру, можно взять кредит для увеличения объема оборотных средств, использовать фонды накопления. Затраты покрываются за счет собственного оборотного капитала, а также займов долгосрочного (со сроком погашения от года) и краткосрочного (до года) характера.

Компания с неустойчивым положением характеризуется недостаточной платежеспособностью, привлечением средств кредиторов. Однако сохраняется шанс на улучшение положения. НП соответствует следующему условию:

Запасы = собственные средства + заемные средства + источники, которые позволяют уменьшить финансовую напряженность

К источникам, снижающим напряженность, можно отнести:

  • Временно свободные средства.
  • Резервы средств.
  • Фонды экономического стимулирования.
  • Займы.

Наличие неустойчивости – это допустимый параметр в том случае, если объем кредитов и займов не превышает общей стоимости производственных запасов.

Кризисное положение

Кризисное положение позволяет установить повышенный риск банкротства. В рассматриваемом случае размер МПЗ превышает размер СОС и займов. Затраты могут покрываться самыми разными источниками. Кризисное положение означает неплатежеспособность компании и ее близость к банкротству.

Основная характеристика КП – невозможность покрыть долги компании задолженностями дебиторов и ценными бумагами. Рассмотрим условие кризисного положения:

Запасы > оборотные средства фирмы + заемные средства

ВАЖНО! При кризисном положении имеет смысл оптимизировать структуру пассивов и уменьшить затраты.

Какие характеристики определяют тип финансовой устойчивости

Параметры, на основании которых определяется устойчивость компании:

  • Статус организации на финансовом рынке.
  • Конкурентоспособность фирмы.
  • Спрос на продукцию.
  • Рейтинг в деловой среде.
  • Зависимость от кредиторов и инвесторов.
  • Масштаб издержек производства.
  • Соотношение издержек доходности деятельности.
  • Наличие дебиторов, которые не могут выплатить задолженность перед компанией.
  • Размер уставного капитала, который был выплачен.
  • Результативность проводимых операций.
  • Имущественный потенциал.
  • Соотношение и оборотных активов.
  • Профессионализм сотрудников.

Практически каждый показатель является относительным. Анализировать его нужно с учетом зависимости от прочих значений. К примеру, размер издержек при производстве большой. Однако само по себе это ничего не значит. Если доходность от деятельности большая, то высокие издержки – норма. Также ни о чем не говорят большие задолженности перед кредиторами. Этот анализ нужно анализировать вкупе с размером собственных средств компании.

К СВЕДЕНИЮ! Анализ значений финансовой устойчивости выполняется на основании сведений из бухгалтерской отчетности. В частности, имеются в виду формы №1 и №5. Могут также использоваться прочие документы.